			2015년 문화재보호기금 자산운용 실적

1. 목표수익률

2014년 기금 전체자산의 목표수익률은 2.66%로 단기자산의 목표수익률과 동일함. 이는 전체자금을 단기자금 100%로 운용하여 단기자산의 목표수익률을 전체 수익률로 설정함.

<2014년 문화재보호기금의 자산별 목표수익률>

단기 자산 : 2.66%	‣ 단기자산의 목표수익률은 평균 단기자산의 운용 기간을 대표하는 금융상품의 기대수익률로 설정 ‣ 6개월 만기 국고채 예상유통수익률
중장기 자산 : 2.86%	‣ 중장기자산의 목표수익률은 “국고채 3년 유통수익률.”
전체 자산 : 2.66%	‣ 전체 자산의 목표수익률은 단기자금과 중장기자금의 운용비율을 가중하여 구함

** 2014년 문화재보호기금 자산운용지침을 따름

2. 기준수익률

기준수익률은 투자자산을 대표하는 시장수익률로서 자금운용성과를 비교평가하기 위한 기준으로 사용함. 자산집단별로 기준수익률을 설정한 후 전체 포트폴리오의 기준수익률은 투자 비중에 따라 가중 평균하여 산정함.

2014년 1월 1일 기준으로 문화재 보호기금의 MMF 제2호 재간접형 상품은 실적배당상품의 현금성자금에 해당하므로, 이에 따른 기준수익률은 연기금투자풀이 제공하는 업계 MMF 평균수익률을 따름.

<2014년 문화재보호기금의 자산별 기준수익률>

운용상품 구분			기준수익률	제공기관
단기 자금	현금성	3개월 미만	MMF 업계평균 기준수익률	연기금투자풀
	유동성	확정금리형	6개월 이상 1년 미만 정기예금 금리	한국은행
		실적배당형	단기 국공채 지수	채권평가사
중장기자금		확정금리형	1~2년 미만 정기예금 가중평균 수신금리	한국은행
		채권형	종하 국공채지수 (1년~2년)	채권평가사
		주식형	KOSPI 지수	한국거래소

** 2014년 문화재보호기금 자산운용계획안을 따름

3. 계좌성과

2015년 1월 1일 기준, 2014년 상반기 동안 통합 MMF 제2호 상품은 2.46%의 수익을 기록하였으며, 기준수익률인 업계 MMF 평균수익률 2.37% 대비 0.09% 초과 수익을 기록함.

[표] 통합 MMF 제2호 자산의 일별 수익률

일자	원금평잔(원)	평가액평잔(원)	손익(원)			누적 시간가중 수익률(%)
			발생손익	실현손익	누적손익
20140101	27,180,380,402	27,718,141,205	▲1,903,308	0	▲1,903,308	0.0069
20140201	27,180,380,402	27,777,687,544	▲1,903,308	0	▲61,449,647	0.0069
20140301	27,180,380,402	27,832,067,763	▲1,903,308	0	▲115,829,866	0.0068
20140401	22,180,380,401	22,671,132,085	▲1,768,006	0	▲172,035,472	0.0078
20140501	26,180,380,402	26,627,594,258	▲1,860,397	0	▲220,280,178	0.0070
20140601	26,180,380,402	26,685,266,560	▲1,860,396	0	▲277,952,480	0.0070
20140701	27,880,380,403	28,436,009,590	▲1,999,818	▲9,377,868	▲338,073,377	0.0070
20140801	27,380,380,403	27,686,139,166	▲1,993,668	▲33,514,396	▲399,953,325	0.0069
20140901	26,380,380,401	26,607,623,908	▲1,843,162	0	▲462,938,458	0.0069
20141001	29,380,380,401	29,665,713,319	▲2,050,922	0	▲521,027,869	0.0069
20141101	36,880,380,402	37,131,762,655	▲2,196,084	0	▲587,298,856	0.0059
20141201	35,880,380,401	36,082,974,981	▲2,130,276	0	▲656,043,053	0.0059
20141231	29,380,380,401	29,493,311,939	▲1,738,241	0	▲720,518,716	0.0059

[그래프] 통합 MMF 제2호 성과추이

4. 성과지표

위험을 고려한 성과평가의 방법인 정보비율(IR)은 기준수익률 대비 자산운용의 성과를 측정하기 위한 지표로 기금운용의 성과평가는 정보비율과 같은 위험조정수익률로 평가 하여야 함. 연기금투자풀 통합 MMF 제2호의 정보비율(IR)은 0.5102을 기록함.

[표] 문화재 관리기금의 성과지표

전체수익률	BM수익률	초과수익률	Information ratio
2.46%	2.37%	0.09%	0.5102